CoDAArquitetos
Resumo Executivo: Setembro e 3º Trimestre de 2026
Fechamento de setembro, leitura do trimestre e acumulado no ano · Janeiro a setembro de 2026
Ref.: 30/09/2026 · Emissão: 08/10/2026
Jônatas Bueno · One Consultoria
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Setembro / 3º Trimestre de 2026
Setembro encerrou com uma geração negativa de R$ 94.033 no caixa, pois as receitas da CoDA foram insuficientes para cobrir os custos dos serviços e as despesas. Apesar da venda de seis novos contratos, totalizando R$ 148.400, os recebimentos ainda não foram suficientes para sustentar a operação. Com saldo bancário de R$ 150.882 em 30/09, o painel indica apenas um mês de sobrevida financeira.No cenário projetado, sem novas vendas, o caixa permanece positivo em outubro, mas se torna negativo em novembro. Embora não seja uma previsão definitiva, essa projeção evidencia a urgência de antecipar recebimentos, rever desembolsos e manter o ritmo comercial.A situação reflete um problema que vai além de setembro. O terceiro trimestre também consumiu caixa, mesmo com a entrada de um empréstimo em julho. No acumulado do ano, a geração de caixa permanece ligeiramente positiva, mas depende de recursos não operacionais, enquanto a operação apresenta resultado negativo.A prioridade agora é transformar os contratos vendidos em recebimentos, controlar as saídas e recuperar o equilíbrio financeiro antes que a reserva de caixa se esgote.
⚠ Sobrevida em 30/09: 1 mês
▼ Geração de caixa de setembro: −R$ 94 mil
⚠ Saldo projetado para novembro: −R$ 55 mil sem novas vendas
▼ Caixa do 3º trimestre: −R$ 37 mil, mesmo com empréstimo em julho
▼ Receita operacional de setembro: R$ 110 mil
● Vendas de setembro: R$ 148 mil em seis contratos
⚠ Resultado operacional jan a set: −R$ 100 mil
1
Visão Geral
Setembro, terceiro trimestre e acumulado no ano · valores em regime de caixa
Acumulado no Ano · Janeiro a Setembro de 2026
Receitas Totais (R$)
1.914.591
Entradas registradas no painel
Despesas Totais (R$)
−1.904.616
Saídas registradas no painel
Geração de Caixa (R$)
+9.974
Receitas menos despesas
Receitas Operacionais (R$)
1.618.376
Obras, projetos, RTs e outras atividades
Resultado Operacional (R$)
−100.408
Receita operacional menos custos dos serviços (CSP) e despesas fixas
Saldo em 30/09 (R$)
150.882
Saldo bancário apurado
3º Trimestre · Julho a Setembro de 2026
Receitas Totais (R$)
610.831
Soma de julho a setembro
Despesas Totais (R$)
−648.122
Soma de julho a setembro
Geração de Caixa (R$)
−37.292
Julho teve empréstimo de R$ 117.045
Receitas Operacionais (R$)
486.346
73,7% da meta de três meses
Vendas 3º tri (R$)
324.418
Histórico confirmado de vendas líquidas
Setembro · Fechamento em 30/09/2026
Receitas Totais (R$)
115.067
Entradas realizadas
Despesas Totais (R$)
−209.100
Saídas realizadas
Geração de Caixa (R$)
−94.033
Maior pressão do trimestre
Receitas Operacionais (R$)
109.629
49,8% da meta mensal
Resultado Operacional (R$)
−83.857
Indicador do painel, arredondado
Vendas do Mês (R$)
148.400
Seis contratos vendidos
1.1 · Leitura do Acumulado
O caixa positivo depende de entradas não operacionais
De janeiro a setembro, a CoDA registrou uma geração de caixa positiva de apenas R$ 9.974. À primeira vista, esse resultado pode parecer favorável, mas esconde um problema importante: a empresa recebeu R$ 210.145 em empréstimos ao longo do ano. Sem esses recursos, e mantendo todas as demais movimentações, o caixa teria acumulado um resultado negativo de R$ 200.171.Isso mostra que a empresa vem dependendo de empréstimos para compensar a insuficiência de recursos gerados por suas atividades. Embora as receitas operacionais tenham alcançado R$ 1.618.376, representando 84,5% de todas as entradas, esse valor não foi suficiente para cobrir os custos dos serviços e as despesas fixas. Como consequência, o resultado operacional acumulado ficou negativo em aproximadamente R$ 100.408.O principal alerta é que o pequeno resultado positivo do caixa não representa equilíbrio financeiro. Sem os empréstimos, a empresa já teria consumido uma parcela significativa de suas reservas. Isso reforça a necessidade de aumentar os recebimentos operacionais e adequar as despesas à capacidade de geração de recursos da CoDA.
1.2 · Leitura do Trimestre e de Setembro
Julho deu fôlego, agosto e setembro consumiram a reserva
O terceiro trimestre encerrou com uma redução de R$ 37.292 no caixa. Após um resultado positivo de R$ 99.076 em julho, agosto e setembro registraram saídas líquidas que, somadas, chegaram a R$ 136.368, evidenciando uma piora progressiva na geração de caixa.O principal fator foi a queda contínua das receitas operacionais, que chegaram a R$ 109.629 em setembro, uma redução de 30,2% em relação a agosto. Esse valor ficou abaixo das despesas fixas do mês, de aproximadamente R$ 142.237. Considerando também os custos dos serviços, o resultado operacional de setembro foi negativo em cerca de R$ 83.857.
1.3 · Sobrevida Financeira
Posição de 30/09/2026 e cenário sem novas vendas
Saldo em 30/09 (R$)
150.882
Valor apurado: R$ 150.882
Contas a Receber (R$)
393.044
Parcelas futuras incluídas na projeção
Meses de Sobrevida
1 mês
Indicador do painel em 30/09
AtençãoHISTÓRICO DE SOBREVIDA — Comparativo:
Jun/2026
2 meses
Resumo do 2º trimestre
›
Jul/2026
3 meses
Série publicada no resumo de agosto
›
Ago/2026
2 meses
Resumo mensal de agosto
›
Set/2026
1 mês
Posição atual do painel
O valor de R$ 393.044 em contas a receber já compõe as entradas previstas de outubro a dezembro no cenário do painel. Ele não é caixa disponível hoje e não deve ser somado novamente ao saldo bancário. A projeção usa receitas da Planilha CoDA e despesas da Profecia. A data de atualização da Profecia não foi confirmada nesta análise. Antes de fechar decisões sobre pagamentos, os sócios devem validar as premissas e as datas dessas entradas e saídas.
2
Vendas e Receitas
Vendas contratadas e entradas efetivas são momentos diferentes do negócio
2.1 · Vendas Mensais vs. Meta
Histórico confirmado de janeiro a setembro · metas mensais variam de R$ 160 mil a R$ 175 mil; outubro parcial separado
As vendas apresentaram recuperação gradual ao longo do terceiro trimestre, passando de julho para R$ 148.400 em setembro, distribuídos em seis novos contratos. Apesar da melhora, o resultado permaneceu R$ 26.600 abaixo da meta mensal de R$ 175.000.No trimestre, as vendas líquidas confirmadas totalizaram R$ 324.418, frente à meta de R$ 525.000. No acumulado de janeiro a setembro, somaram R$ 1.457.980, abaixo da meta de R$ 1.550.000.A recuperação recente é positiva, mas ainda precisa ganhar força para que as vendas alcancem o ritmo esperado. A venda parcial de R$ 16.500 em outubro não foi incluída no fechamento de setembro.
Histórico Confirmado de Vendas
Valores brutos, líquidos e metas mensais · janeiro a setembro, com outubro parcial
| Mês | Valor Bruto (R$) | Valor Líquido (R$) | Meta (R$) |
|---|---|---|---|
| Janeiro | 236.000 | 191.800 | 160.000 |
| Fevereiro | 59.987 | 59.987 | 170.000 |
| Março | 148.941 | 146.841 | 170.000 |
| Abril | 140.500 | 139.650 | 175.000 |
| Maio | 715.384 | 490.384 | 175.000 |
| Junho | 106.500 | 104.900 | 175.000 |
| Julho | 78.400 | 78.400 | 175.000 |
| Agosto | 97.618 | 97.618 | 175.000 |
| Setembro | 148.400 | 148.400 | 175.000 |
| Outubro (parcial) | 16.500 | 16.500 | 175.000 |
O comparativo com a meta usa o valor líquido, após subcontratações; o valor bruto permanece visível para mostrar o volume contratado. De janeiro a setembro, o histórico confirmado totaliza R$ 1.457.980 líquidos e R$ 1.731.730 brutos. A venda de outubro é parcial e não integra os totais encerrados em setembro.
2.2 · Receitas Operacionais do Trimestre
Entradas realizadas por obras, projetos, RTs e outras atividades · meta de R$ 220 mil por mês
| Período | Receitas Operacionais (R$) | Meta (R$) |
|---|---|---|
| Julho | 219.651 | 220.000 |
| Agosto | 157.066 | 220.000 |
| Setembro | 109.629 | 220.000 |
| 3º trimestre | 486.346 | 660.000 |
A receita operacional apresentou queda contínua ao longo do trimestre, passando de R$ 220 mil em julho para R$ 110 mil em setembro, uma redução de aproximadamente 50%. Com isso, setembro alcançou apenas 49,8% da meta mensal, enquanto o trimestre atingiu 73,7% da meta acumulada.A recuperação gradual das vendas ainda não foi acompanhada pelos recebimentos operacionais. Enquanto as vendas cresceram de julho a setembro, as receitas seguiram a trajetória oposta, ampliando a diferença entre o volume de novos contratos e os recursos necessários para manter a operação. Esse comportamento merece atenção nos próximos meses, especialmente diante da redução das reservas de caixa.
2.3 · Mix de Receitas (Acumulado do Ano)
Composição das entradas de caixa · janeiro a setembro de 2026
Detalhamento do Mix
Valores recebidos no acumulado do ano, participação e natureza da entrada
| Origem | Valor no Ano (R$) | Participação | Natureza |
|---|---|---|---|
| Obras | 699.785 | 36,55% | Operacional |
| Projetos | 634.737 | 33,15% | Operacional |
| RTs e comissões | 276.074 | 14,42% | Operacional |
| Outras operacionais | 7.780 | 0,41% | Operacional |
| Não operacionais | 291.500 | 15,22% | Não operacional |
| Devoluções | 4.714 | 0,25% | Ajuste |
| Total de entradas | 1.914.591 | 100,0% |
Não operacionais (R$ 291.500)
EmpréstimosR$ 210.145
Reembolsos e rendimentosR$ 81.355
Das receitas não operacionais de R$ 291.500, aproximadamente 72% (R$ 210.145) correspondem a empréstimos recebidos em janeiro e julho. O restante inclui reembolsos e rendimentos. Essas entradas contribuíram para o caixa, mas não representam receitas geradas pelas atividades da empresa. Em setembro, não houve novos empréstimos.
2.4 · Mix de Vendas (Contratos Fechados) — 1º Tri, 2º Tri e 3º Tri
Valores brutos, líquidos de subcontratações e diferença entre os trimestres
1º Tri (jan–mar) · R$ 444.928 brutos
Valor líquidoR$ 398.628
SubcontrataçõesR$ 46.300
2º Tri (abr–jun) · R$ 962.384 brutos
Valor líquidoR$ 734.934
SubcontrataçõesR$ 227.450
3º Tri (jul–set) · R$ 324.418 brutos
Valor líquidoR$ 324.418
SubcontrataçõesR$ 0
O 2º Tri concentrou o maior volume de contratos fechados, com R$ 962.384 brutos e R$ 734.934 líquidos. A diferença de R$ 227.450 corresponde às subcontratações registradas no período.No 3º Tri, o valor bruto coincidiu com o valor líquido, mas o volume total caiu para R$ 324.418. Isso reforça a necessidade de recuperar o ritmo comercial, ainda que a ausência de subcontratações tenha preservado integralmente o valor contratado pela CoDA.
3
Despesas
Estrutura de gastos e comparativo mensal · setembro e 3º trimestre de 2026
3.1 · Estrutura das Despesas de Setembro
Total: R$ 209.100 · Grupos do fluxo de caixa 2026 em ordem decrescente
3.2 · Detalhamento das Despesas de Setembro
Fluxo de caixa 2026 · grupos e subcategorias em ordem de grandeza · valores arredondados
Grupo / categoriaSetembro (R$)Agosto (R$)Julho (R$)Part. Set.
Pessoal (Equipe)80.18682.62579.11438%
| Grupo / categoria | Setembro (R$) | Agosto (R$) | Julho (R$) | Part. Set. |
|---|---|---|---|---|
| ↳ Salários PJ | 52.450 | 48.950 | 48.450 | 25% |
| ↳ Bolsa de estagiários | 10.557 | 14.030 | 12.379 | 5% |
| ↳ Encargos e benefícios | 9.399 | 11.109 | 9.428 | 4% |
| ↳ Bônus equipe | 7.780 | 8.536 | 8.858 | 4% |
CSP (Serviços Prestados)51.24936.71975.40225%
| Grupo / categoria | Setembro (R$) | Agosto (R$) | Julho (R$) | Part. Set. |
|---|---|---|---|---|
| ↳ Serviços terceirizados de arquitetura | 15.000 | 15.000 | 15.000 | 7% |
| ↳ Serviços terceirizados de engenharia | 10.400 | 0 | 0 | 5% |
| ↳ Tributos sobre serviços | 8.514 | 7.486 | 51.186 | 4% |
| ↳ Prejuízos — clientes e parceiros | 8.199 | 1.812 | 934 | 4% |
| ↳ Transporte — vistorias e fiscalizações | 7.314 | 7.511 | 6.382 | 3% |
| ↳ Outros CSP | 1.822 | 4.909 | 1.900 | 1% |
Sócios / Pró-labore37.18335.11238.45218%
| Grupo / categoria | Setembro (R$) | Agosto (R$) | Julho (R$) | Part. Set. |
|---|---|---|---|---|
| ↳ Antecipação de lucros | 27.264 | 23.005 | 27.264 | 13% |
| ↳ Pró-labore | 4.236 | 3.857 | 4.236 | 2% |
| ↳ Vale sócios | 3.500 | 2.516 | 3.500 | 2% |
| ↳ Bônus sócios | 2.183 | 5.734 | 3.452 | 1% |
Administrativas16.10719.74321.1618%
| Grupo / categoria | Setembro (R$) | Agosto (R$) | Julho (R$) | Part. Set. |
|---|---|---|---|---|
| ↳ Condomínio MV12 | 8.470 | 8.470 | 8.470 | 4% |
| ↳ Energia elétrica | 2.098 | 0 | 906 | 1% |
| ↳ Demais despesas administrativas | 1.711 | 7.444 | 7.956 | 1% |
| ↳ Manutenção de itens de informática | 1.600 | 1.600 | 1.600 | 1% |
| ↳ Assessoria contábil | 1.228 | 1.228 | 1.228 | 1% |
| ↳ Conselheiro financeiro | 1.000 | 1.000 | 1.000 | <1% |
Endividamentos13.53412.15411.8376%
| Grupo / categoria | Setembro (R$) | Agosto (R$) | Julho (R$) | Part. Set. |
|---|---|---|---|---|
| ↳ Parcela de empréstimos e financiamentos | 7.820 | 6.440 | 6.123 | 4% |
| ↳ Multas e encargos judiciais | 5.714 | 5.714 | 5.714 | 3% |
Comercial / Marketing8.5004.5003.2004%
| Grupo / categoria | Setembro (R$) | Agosto (R$) | Julho (R$) | Part. Set. |
|---|---|---|---|---|
| ↳ Assessoria comercial e marketing | 4.500 | 4.500 | 0 | 2% |
| ↳ Fotos de obras e serviços | 4.000 | 0 | 3.200 | 2% |
Investimentos2.0808.7905.4671%
| Grupo / categoria | Setembro (R$) | Agosto (R$) | Julho (R$) | Part. Set. |
|---|---|---|---|---|
| ↳ Investimento em softwares | 2.080 | 8.790 | 5.467 | 1% |
Financeiras + Outros2624434.199<1%
| Grupo / categoria | Setembro (R$) | Agosto (R$) | Julho (R$) | Part. Set. |
|---|---|---|---|---|
| ↳ Tarifas bancárias | 262 | 443 | 4.199 | <1% |
Total do período209.100200.109238.913100%
3.3 · Comparativo Mensal de Despesas
Pessoal + Sócios + CSP por mês · Barras empilhadas · Jan–Set/2026
3.4 · Evolução das Despesas
Saídas de caixa realizadas · julho a setembro · média mensal do trimestre: R$ 216.041
| Período | Despesas (R$) |
|---|---|
| Julho | 238.913 |
| Agosto | 200.109 |
| Setembro | 209.100 |
| 3º trimestre | 648.122 |
| Acumulado no ano | 1.904.616 |
As despesas totais somaram R$ 648 mil no terceiro trimestre, passando de R$ 239 mil em julho para R$ 200 mil em agosto e R$ 209 mil em setembro. Esses valores incluem despesas fixas, custos dos serviços prestados (CSP) e outros desembolsos, como investimentos e pagamentos de financiamentos.As despesas fixas permaneceram próximas de R$ 142 mil mensais em agosto e setembro, com predominância dos gastos com pessoal e sócios. Já os CSP oscilaram ao longo do trimestre, influenciados pela concentração de tributos trimestrais em julho e por variações nos gastos com serviços terceirizados.O principal ponto de atenção é que, enquanto as receitas operacionais caíram aproximadamente 50% entre julho e setembro, as despesas totais diminuíram apenas 12,5%. Essa diferença ampliou o desequilíbrio entre entradas e saídas, contribuindo para a redução das reservas financeiras da empresa.
4
Caixa e Projeção
Resultado realizado e cenário do painel sem novas vendas
4.1 · Entradas, Saídas e Geração de Caixa
Valores realizados no fluxo de caixa, sem transferências entre contas próprias
| Período | Receitas (R$) | Despesas (R$) | Geração (R$) | Situação |
|---|---|---|---|---|
| Julho | 337.990 | 238.913 | +99.076 | Positivo com empréstimo |
| Agosto | 157.774 | 200.109 | −42.335 | Negativo |
| Setembro | 115.067 | 209.100 | −94.033 | Negativo |
| 3º trimestre | 610.831 | 648.122 | −37.292 | Negativo |
| Acumulado no ano | 1.914.591 | 1.904.616 | +9.974 | Positivo por margem curta |
Empréstimos Recebidos em 2026
| Mês | Valor (R$) |
|---|---|
| Janeiro | 93.100 |
| Julho | 117.045 |
| Total | 210.145 |
4.2 · Projeção sem Novas Vendas
Cenário do painel de 08/10 · saldo inicial apurado em 30/09 de R$ 150.882
| Mês | Receitas Previstas (R$) | Despesas Previstas (R$) | Geração (R$) | Saldo Final (R$) | Situação |
|---|---|---|---|---|---|
| Outubro | 183.647 | 228.168 | −44.521 | 106.360 | Atenção |
| Novembro | 115.173 | 276.145 | −160.972 | −54.612 | Negativo |
| Dezembro | 94.225 | 261.711 | −167.486 | −222.098 | Negativo |
A projeção indica que, sem novas vendas, o caixa permanecerá positivo em outubro, mas poderá apresentar um déficit de R$ 55 mil em novembro, chegando a R$ 222 mil negativos em dezembro. O cenário considera os recebimentos já previstos, mas ainda depende da confirmação das datas e dos valores das entradas e saídas.Para evitar a falta de recursos, será necessário antecipar recebimentos, renegociar desembolsos, reforçar as vendas e, caso a situação não melhore, considerar cortes mais severos nos gastos. Recomenda-se também consultar instituições financeiras e obter propostas de empréstimo para capital de giro, sem contratar o crédito neste momento. Isso permitirá avaliar previamente as condições de financiamento e manter uma alternativa disponível, enquanto se acompanha uma possível recuperação das vendas em outubro. O déficit projetado para novembro representa a necessidade mínima de recursos naquele mês, sem margem de segurança para imprevistos.
5
Carteira de Contratos
73 contratos · Valor bruto R$ 2.901.900 · Valor líquido R$ 2.628.150 · posição em 08/10
5.1 · Tamanho e Execução da Carteira
Total Contratado
R$ 2.901.900
Principal ativo da empresa
Contratos Totais
73
Todos os anos em carteira
Não Iniciados
4
R$ 121.500
Novos em Setembro
6
R$ 148.400 vendidos
Em andamento · 47 contratos · R$ 2.115.480
Projetos
28
R$ 825.900
Obras
17
R$ 1.279.062 (incl. Fiscalização)
Demolição
2
R$ 10.518
Concluído · 19 contratos · R$ 590.799
Projetos
6
R$ 160.500
Obras
10
R$ 421.975 (incl. Fiscalização)
Demolição
3
R$ 8.324
Paralisado · 3 contratos · R$ 74.121
Projetos
3
R$ 74.121
Obras
0
R$ 0
Demolição
0
R$ 0
A carteira de 08/10 inclui um contrato vendido em outubro por R$ 16.500. Excluindo essa venda, a posição por data de venda até 30/09 corresponde a 72 contratos e R$ 2.885.400 brutos. Os status acima são os atuais da planilha e não foram reconstruídos retroativamente para setembro. Valor contratado não é dinheiro já recebido.
5.2 · Vendas de Setembro
Seis contratos registrados na coluna VENDA da planilha
| Sigla | Tipo | Status em 08/10 | Valor Líquido (R$) |
|---|---|---|---|
| EFG | Projeto de casa | Em andamento | 49.000 |
| FAL | Projeto de casa | Não iniciado | 36.000 |
| MGA | Consultoria | Em andamento | 25.000 |
| BEW | Projeto de apartamento | Em andamento | 24.000 |
| MRA | Projeto de apartamento | Em andamento | 9.000 |
| IBN1 | Demolição antecipada | Em andamento | 5.400 |
| Total | 6 contratos | 148.400 |
A venda mostra a contratação comercial. A entrada em caixa depende das parcelas, dos marcos de execução e da cobrança. Entre os quatro contratos não iniciados na carteira atual, os sócios devem identificar os que podem começar e gerar faturamento sem pressionar ainda mais os pagamentos.
5.3 · Maiores Valores Contratados
Posição da carteira de 08/10 · valores brutos e líquidos distintos
| Sigla | Tipo | Valor Bruto (R$) | Valor Líquido (R$) |
|---|---|---|---|
| ZLC2 | Obra de casa | 360.000 | 360.000 |
| ZLC3 | Obra de casa com terceiros | 240.000 | 15.000 |
| FSP | Projeto de reforma de casa | 119.000 | 78.000 |
| HIF2 | Obra de apartamento | 77.760 | 77.760 |
| MHS2 | Obra de apartamento | 75.000 | 75.000 |
A diferença entre valor bruto e líquido é relevante em contratos com subcontratação. No caso ZLC3, o valor bruto não representa a receita líquida da CoDA.
Mix por Status
Participação no valor bruto contratado
5.4 · Concentração Geográfica
Contratos e valor bruto por localização
| Localização | Contratos | Valor Bruto (R$) |
|---|---|---|
| Brasília, DF | 56 | 2.471.779 |
| Demais localidades | 17 | 430.121 |
| Total | 73 | 2.901.900 |
Leitura da Concentração
Exposição comercial e acompanhamento dos recebimentos
Brasília concentra 85,2% do valor bruto da carteira na extração de 08/10. A concentração é um dado de exposição comercial. Ela, sozinha, não demonstra atraso ou risco de recebimento. Para avaliar o caixa, importa acompanhar o vencimento das parcelas de cada contrato.
6
Percepções
O que os sócios precisam acompanhar agora
6.1 · Alertas que Mudam a Decisão
A margem de tempo é curta. O indicador de um mês de sobrevida e o saldo negativo projetado para novembro exigem decisões antes do vencimento das contas. As parcelas futuras da carteira já estão consideradas na projeção, então não podem ser adicionadas ao saldo como se fossem um reforço extra.O histórico confirmado de vendas líquidas mostra R$ 324.418 no 3º trimestre, frente à meta de R$ 525.000. A planilha também contém uma venda parcial de outubro, no valor líquido de R$ 16.500, que fica fora dos totais encerrados em setembro.É necessário orçar um novo empréstimo para capital de giro, sem fechar a operação neste momento, pois pode haver recuperação das vendas em outubro.